Through an empirical analysis of the US speculative-grade bond market we show that recovery rates tend to be lower as default rates increase. By means of a multivariate model we discuss the possibile causes and explanations for this funding.

The PD/LGD link: Empirical Evidence from the Bond Market

RESTI, ANDREA CESARE;SIRONI, ANDREA
2005

Abstract

Through an empirical analysis of the US speculative-grade bond market we show that recovery rates tend to be lower as default rates increase. By means of a multivariate model we discuss the possibile causes and explanations for this funding.
9781904339502
Altman E.I., Resti A., Sironi A.
The PD/LGD link: Empirical Evidence from the Bond Market
E. I., Altman; B., Brady; Resti, ANDREA CESARE; Sironi, Andrea
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