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EnglishThis paper introduces a new concept of regulatory capital arbitrage that can be performed under the “standardised approach” of the new Basel Capital Accord when the return on regulatory capital does not increase monotonically with the credit risk of financial assets as proxied by external ratings. We demonstrate that this arbitrage opportunities arises, for certain credit risk levels, in 90% of trading days between 1993 and 2005.
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http://hdl.handle.net/11565/40888| Titolo: | Regulatory Capital Arbitrage Opportunities under the standardized approach in the new Basel Capital Accord |
| Data di pubblicazione: | 2006 |
| Autori interni: | NAVONE, MARCO |
| Autori: | D. DRAGO; M. Navone |
| Titolo del libro: | Attualità e prospettive negli studi di Economia dei Mercati e degli Intermediari Finanziari |
| ISBN: | 9788878471337 |
| Abstract: | This paper introduces a new concept of regulatory capital arbitrage that can be performed under the “standardised approach” of the new Basel Capital Accord when the return on regulatory capital does not increase monotonically with the credit risk of financial assets as proxied by external ratings. We demonstrate that this arbitrage opportunities arises, for certain credit risk levels, in 90% of trading days between 1993 and 2005. |
| Appare nelle tipologie: | 62 - Proceedings / Presentations |
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