Gli hedge fund dopo la crisi: nuovi approcci per misurare il rischio

Le recenti vicende nell'ambito del settore degli hedge fund richiamano l'importanza di sottoporre a indagine il rischio operativo e il rischio di mercato a cui espone ed è esposto un dato fondo. La tendenza prevalente porta a promuovere il VaR a principale misura del market risk a cui si ritiene utile affiancare misure alternative di calcolo che consentono di limitare l'approssimazione previsiva dell'approccio VaR tradizionale. I modelli che risultano più efficaci sono il Modified VaR e soprattutto l'EVT VaR i quali, nonostante la maggiore complessità analitica da essi imposta, comportano una più elevata validità e affidabilità in termini di impianto teorico.