Interchange fee regulation e mercato dei pagamenti con carta: impatti e reazioni attesi dalle banche attraverso un confronto internazionale

Il valore dei pagamenti effettuati tramite carta è in rapida e costante crescita, e le carte di pagamento sono lo strumento di pagamento elettronico più diffuso ed utilizzato dai consumatori. Pertanto è oggetto di grande attenzione da parte del legislatore. La comunità europea ha recentemente introdotto una normativa con l’intento di regolamentare il mercato dei pagamenti con carta riducendo il livello delle commissioni interbancarie ed armonizzandole a livello dell’Unione Europea. Lo scopo di questo lavoro è di analizzare gli impatti sull’ecosistema dei pagamenti conseguenti l’applicazione di suddetta normativa. Nel primo capitolo viene presentata un’overview sulle carte di pagamento e il loro ruolo all’interno del sistema dei pagamenti. Il secondo capitolo contiene una panoramica relativa alla dimensione del mercato. In seguito viene approfondita la complessa infrastruttura che consente l’utilizzo delle carte di pagamento attraverso un’analisi degli attori coinvolti e dei modelli di business. Nel quarto capitolo vengono analizzate le commissioni interbancarie (interchange fee), approfondendo la loro centralità, gli equilibri che regolano e le loro criticità. Successivamente viene trattata la regolamentazione introdotta dal legislatore europeo, evidenziandone gli aspetti più rilevanti. Nel capitolo sesto viene offerta un’analisi approfondita degli impatti derivanti l’applicazione di limitazioni relative alle interchange fee attraverso lo studio di esperienze significative del recente passato in contesti economici e temporali differenti. L’ultimo capitolo contiene alcune considerazioni relative agli impatti della normativa europea all’interno del contesto italiano, in seguito all’intervista ad un esperto del settore offrendo un punto di vista indipendente. Infine si elaborano considerazioni finali con riflessioni, osservazioni e suggerimenti relativi all’impatto della normativa analizzata, in vigore dal 9 dicembre 2015.