L'articolo affronta il tema della modellizzazione e quantificazione dei rischi ambientali associati alle emissioni di CO2 in ottica di valutazione d’azienda. In particolare, mediante tecniche di analisi di portafoglio, si mostra l’esistenza e la dinamica dei rendimenti azionari delle utilities europee in relazione a un portafoglio di futures su certificati verdi (relativi all’European Emission Trading Scheme) assunto come proxy del rischio di inquinamento ambientale.
Valore d’impresa e rischio ambientale: verso nuovi strumenti operativi?
MASSARI, MARIO;GIANFRATE, GIANFRANCO
2011
Abstract
L'articolo affronta il tema della modellizzazione e quantificazione dei rischi ambientali associati alle emissioni di CO2 in ottica di valutazione d’azienda. In particolare, mediante tecniche di analisi di portafoglio, si mostra l’esistenza e la dinamica dei rendimenti azionari delle utilities europee in relazione a un portafoglio di futures su certificati verdi (relativi all’European Emission Trading Scheme) assunto come proxy del rischio di inquinamento ambientale.
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