Using a new specification of multi-factor volatility, we estimate the hidden risk factors spanning SPX implied volatility surfaces and the risk premia of volatility-sensitive payoffs.
The price of the smile and variance risk premia
Gruber, PeterMembro del Collaboration Group
;Tebaldi, ClaudioMembro del Collaboration Group
;Trojani, Fabio
Membro del Collaboration Group
2021
Abstract
Using a new specification of multi-factor volatility, we estimate the hidden risk factors spanning SPX implied volatility surfaces and the risk premia of volatility-sensitive payoffs.
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